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仁恒置地成为联合工程单一最大股东,依例启动全面收购
2019/10/30 10:01:43

新加坡—2019年10月25日,上市地产企业——仁恒置地集团通过其间接持有的全资子公司,仁恒投资(新加坡)私人有限公司(曾是仁恒-鹏瑞利投资(新加坡)私人有限公司,以下简称为“要约发起方”),于今日依例对上市公司——联合工程发行并已完成认购交易的普通股及优先股发起有条件收购要约(现金兑付),要约发起方及其一致行动方已经持有、控制或同意交易的股份不在此次要约内。

触发此次收购要约的背景是仁恒旗下一全资子公司已收购鹏瑞利及Heng Yue控股在要约发起方中的所持有的51%股权,交易完成后,仁恒已100%间接持有了要约发起方,后者持有联合工程约35.27%的普通股与97.71%的优先股,以及维信兄弟公司约29.9%的普通股。

此次交易概要如下,详细内容请参考:

https://links.sgx.com/FileOpen/25-10-2019-Yanlord_PR_Acquisition_YIS_UEL_Offer.ashx?App=Announcement&FileID=583022

仁恒已经收购鹏瑞利及Heng Yue在要约发起方中的权益,后者持有联合工程约35.77%的普通股。

依据新加坡企业收并购条例,仁恒通过要约发起方增持联合工程股权之后,需要对联合工程余下所有普通股发出收购要约,同时也对联合工程优先股提出类似收购要约。

仁恒一直努力巩固其在联合工程及维信兄弟公司的权益,从而有利于资产组合聚焦,形成合力,并提升其在新加坡及中国大陆的市场地位,此次收购符合仁恒发展战略。

对联合工程长远发展抱定信心的股东,仁恒欢迎其继续保留股份;如果股东希望在当前交易缩量,经济形势不够明朗的环境下,计划通过相对有利估值完成对资产的重新组合,此次收购要约值得考虑。

仁恒目前无意将联合工程摘牌,或做私有化安排。

普通股收购要约需满足最低接受条件(详见要约正文)

如在本次普通股收购要约截止之日,最低接受条件未能得到满足,则要约发起方及其一致行动方在一年之内不会对联合工程普通股发出二次收购要约。

星展银行是此次针对联合工程的收购要约的独家财务顾问。

要约财务要点:

此次对联合工程普通股提出的收购价为每股2.6元新币(现金支付),估值有利于当前股东。

此估值水平与2017年联合工程普通股股票全面、正式挂牌出售后的收购要约价保持均等。2017年的收购价在2016年联合声明发布前的历史交易价格基础上已有7.9%—21.7%的上浮。

这一价格意味着市盈率(股票市价与净现值之比)折合为0.9,此市盈率与此前新加坡上市地产公司的交易水平大致持平。